PPAを外注する際の依頼先選定｜監査法人と独立系アドバイザーの違い

PPA外注の重要性

M&A後のPPA（Purchase Price Allocation）は、高度な専門知識が必要な業務です。社内だけで対応することは難しく、外部の専門家に依頼するのが一般的です。

本記事では、PPAを外注する際の依頼先選定について、監査法人と独立系アドバイザーの違いを詳しく解説します。

PPAの依頼先の種類

Big4監査法人系

デロイト トーマツ、PwC、KPMG、EY等の大手監査法人のアドバイザリー部門

特徴 – グローバルネットワーク – 大規模な組織体制 – 豊富な実績

独立系アドバイザー

Big4出身者が設立した専門家集団

特徴 – 少数精鋭 – 効率的な運営 – 柔軟な対応

証券会社系

大手証券会社のM&A部門

特徴 – 市場動向への精通 – 資金調達との連携

監査法人と独立系の違い

違い1：組織規模と体制

監査法人 – 大規模なチーム編成 – 多層的な組織構造 – 豊富な人的リソース

独立系 – 少数精鋭のチーム – フラットな組織構造 – パートナークラスの直接対応

違い2：価格構造

監査法人 組織維持コスト、間接部門の人件費、IT・設備投資などが価格に反映されます。

独立系 効率的な運営により、間接コストを抑え、適正価格を実現しています。

違い3：対応のスピード

監査法人 – 複数の承認プロセス – 内部調整に時間が必要 – 標準的な納期

独立系 – シンプルな意思決定 – 柔軟なスケジュール調整 – 短納期対応が可能

違い4：カスタマイズ性

監査法人 – 標準化されたプロセス – グローバル基準の適用 – 一定の範囲内でのカスタマイズ

独立系 – 案件に応じた柔軟な対応 – 必要な範囲に絞った評価 – 高いカスタマイズ性

監査法人が適している場合

大型M&A案件

買収金額が数十億円以上の大型案件では、監査法人の経験とリソースが活きます。

クロスボーダー案件

海外企業の買収で、IFRSやUS GAAPへの対応が必要な場合、監査法人のグローバルネットワークが有用です。

複雑な無形資産の評価

特殊な無形資産が多数ある場合、監査法人の専門性が必要になることがあります。

監査法人が会計監査も担当

会計監査を担当する監査法人とPPAを担当する監査法人が同じであると、連携がスムーズになります。

（ただし、独立性の観点から問題がないか確認が必要）

独立系が適している場合

中小型M&A案件

買収金額が数億円〜数十億円の案件では、独立系が効率的です。

コストパフォーマンス重視

品質を保ちながら、コストを抑えたい場合に適しています。

迅速な対応が必要

短納期での対応が必要な場合、独立系の方が柔軟に対応できることがあります。

専門家と直接コミュニケーション

パートナークラスの専門家と直接やり取りしたい場合、独立系が適しています。

依頼先選定の5つのポイント

ポイント1：PPA実績の確認

確認すべき事項 – PPA実施件数 – 業種別の経験 – 無形資産評価の実績

実績が豊富な依頼先を選びましょう。

ポイント2：担当者の経験

監査法人の場合 実際に誰が担当するのか、パートナーの関与度、スタッフの経験年数を確認します。

独立系の場合 担当者の経歴（Big4出身等）、PPA実績を確認します。

ポイント3：監査対応の経験

重要な確認事項 – 監査法人とのやり取りの経験 – 監査対応のサポート体制

監査をスムーズに進めるため、監査対応の経験が豊富な依頼先を選びましょう。

ポイント4：価格の透明性

見積もりの確認 – サービス範囲の明確化 – 追加費用が発生する条件 – 支払い条件

価格が明確に提示されているかを確認します。

ポイント5：コミュニケーション

初回面談で確認 – 質問への回答の的確性 – 説明のわかりやすさ – レスポンスの早さ

特に、経営陣や経理部門とのコミュニケーションが重要です。

よくある失敗例

失敗例1：監査法人だから安心と思い込む

監査法人に依頼したものの、実務は経験の浅いスタッフが担当し、品質に不満が残ったケース。

対策 実際の担当者とその経験を事前に確認しましょう。

失敗例2：価格だけで選ぶ

最も安い依頼先を選んだが、レポートの質が低く、監査法人から指摘を受けたケース。

対策 価格だけでなく、品質とのバランスを見ます。

失敗例3：監査対応を考慮しない

PPAレポートは完成したが、監査法人から多数の指摘を受け、やり直しになったケース。

対策 監査対応の経験が豊富な依頼先を選びます。

選定プロセス

Step1：候補先のリストアップ

案件の特性に応じて、2〜3社の候補をリストアップします。

Step2：初回面談

確認事項 – PPA実績 – 評価手法へのアプローチ – 納期の可能性 – 担当者の経歴

Step3：提案書・見積書の取得

比較ポイント – サービス範囲 – 評価手法 – 納期 – 価格 – 追加費用の条件

Step4：選定

提案内容を比較し、最適な依頼先を選定します。

BlueWorksM&AのPPAサービス

BlueWorksM&Aは、Big4出身の公認会計士による独立系アドバイザーとして、高品質なPPAサービスを適正価格でご提供しています。

Big4品質×適正価格

Big4で培った専門性 Big4で経験を積んだ公認会計士が、高度な評価手法を適用します。

適正価格 効率的な運営により、監査法人と比較して適正な価格を実現しています。

柔軟な対応

短納期対応 緊急性の高い案件にも柔軟に対応いたします。

カスタマイズ 案件に応じて、評価手法や調査範囲を柔軟に調整します。

監査対応サポート

監査法人との協議・対応もサポートします。

まずは無料相談から、お気軽にお問い合わせください。

まとめ

PPAの依頼先選びは、案件の特性に応じて適切に判断することが重要です。

監査法人が適している場合 – 大型M&A案件 – クロスボーダー案件 – 複雑な無形資産の評価

独立系が適している場合 – 中小型M&A案件 – コストパフォーマンス重視 – 迅速な対応が必要

選定のポイント – PPA実績の確認 – 担当者の経験 – 監査対応の経験 – 価格の透明性 – コミュニケーション

BlueWorksM&Aは、Big4品質を適正価格で提供し、皆様のPPAをサポートいたします。

BlueWorksM&Aへのお問い合わせ PPAに関するご相談は、お気軽にお問い合わせください。 Big4出身の公認会計士が、適正価格で高品質なサービスをご提供いたします。

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公認会計士　若狭剛

Mail：wakasa@blueworks.co.jp

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