デュー・ディリジェンス（DD）

財務・法務・事業・人材等の各領域で詳細な現状調査を行うプロセスである。M&Aリスクや価値の妥当性を検証し、取引条件修正や交渉の根拠を明らかにする。入念な情報収集が取引成功のカギ。

デュー・ディリジェンス（DD）とは？
M&A成功のための徹底ガイド【財務・法務・ビジネスDDの全て】

デュー・ディリジェンス（DD）とは｜M&Aの超重要プロセス

**デュー・ディリジェンス（Due Diligence, DD）**とは、M&A（企業の合併・買収）や事業投資、資本提携の場面において、買い手企業や投資家が売り手企業の実態を多角的に調査・分析するプロセスです。
M&A取引の中核工程とも言えるDDは、財務DD・法務DD・ビジネスDD・人事DDなど多岐にわたり、「M&Aリスクの洗い出し」「企業価値の妥当性検証」「条件交渉の根拠獲得」「PMI計画（統合準備）」など、取引成功の決定的カギとなる極めて重要なステップです。

なぜデュー・ディリジェンスがM&Aで不可欠なのか？

M&Aは「高額なビジネス投資」です。表面情報だけでは分からない“隠れたリスク”や“資産価値の罠”、“法的な瑕疵”などを見逃すと、

• 想定外の負債発覚による買収後の損失
• コンプライアンス違反・訴訟問題
• 事業シナジー不発や組織崩壊

といった、重大なトラブルが起こり得ます。
そのため、専門家による**精緻なデュー・ディリジェンス（DD）**を行い、安全・確実な投資判断と最適条件の交渉、そして今後の経営計画立案に活用することが、あらゆるM&A・事業承継シーンで求められているのです。

デュー・ディリジェンス（DD）の主な種類と調査内容

1. 財務デュー・ディリジェンス（財務DD）
   • 資産・負債の実在性と評価の妥当性チェック
   • 収益性やキャッシュフローの分析
   • 債務超過・粉飾決算リスクの発見
   • 買収後の資金計画や価値評価の根拠となる、最重要DD
2. 法務デュー・ディリジェンス（法務DD）
   • 各種契約書・訴訟リスク・知的財産権・許認可の調査
   • コンプライアンス違反の有無
   • 将来的な法的リスクや取引障害要因の早期発見
3. ビジネス・デュー・ディリジェンス（ビジネスDD、商業DD）
   • 市場シェア・競合環境・ビジネスモデルの分析
   • 収益源や成長ポテンシャル、シナジー効果の可否を調べる
4. 人事・組織デュー・ディリジェンス（人事DD）
   • 役員・主要人材の退職リスクや労務トラブル
   • 組織風土や給与体系、雇用契約の適法性
5. ITデュー・ディリジェンス（IT DD）
   • 情報システムやデジタル資産の健全度・サイバーリスク
   • M&A後の統合（PMI）計画にも直結

デュー・ディリジェンス（DD）の実務フロー

1. 基本合意書（LOI）締結後、DD開始を合意
2. 調査依頼リスト（デューデリジェンスリスト）の提示
3. 買い手・専門家による現地訪問・ヒアリング・資料レビュー
4. 重大リスクやディールブレーカー（取引中止要因）の特定
5. 調査報告書（Due Diligence Report）の作成・説明
6. 結果を踏まえた取引条件の再交渉／契約締結判断へ

デュー・ディリジェンスでよくある失敗例と注意点

• 表面的なDDで深層リスクを発見できなかった（粉飾・未認識債務など）
• 法務DDを軽視し、契約トラブルや大規模な係争に直面
• 人材・組織DDが甘く、キーパーソンの流出・人事混乱を招く
• DD開始が遅れ、スケジュールや情報開示トラブルを誘発

デュー・ディリジェンスは「プロ／経験豊富な専門家（公認会計士・税理士・弁護士等）」の活用と、
「目的・リスクに応じた重点領域の選定」「早期着手・綿密な調査体制」が決定的に重要です。

デュー・ディリジェンス（DD）の費用・期間目安

• 費用：数十万円～数千万円（規模・内容・依頼範囲により大きく変動）
• 期間：1か月～3か月（大規模・上場案件ではさらに長期化する場合あり）
• 業界・案件サイズに合わせて最適な体制・スケジュール策定が不可欠です。

デュー・ディリジェンスを依頼する際のチェックリスト

• 実績豊富なM&Aアドバイザー・会計ファーム・法律事務所選定
• 業界特有のリスクや法規制へ対応可能な専門家チームの組成
• DD結果を取引条件・クロージング・PMIまで一貫して活用できる体制

M&Aにおけるデュー・ディリジェンス（DD）のまとめ

デュー・ディリジェンス（Due Diligence, DD）はM&Aの命運を握る極めて重要な調査プロセスです。
財務・法務・ビジネスおよび人材まで多面的な現状分析を徹底し、❝ビジネス上の致命傷・リスクの芽を見逃さない❞ことが、取引成功と企業価値向上の絶対条件となります。
DDの質と深度こそが、M&Aの失敗防止・企業成長・プロジェクト推進力の原動力です。
M&Aをご検討の際は、必ず専門家と共に万全なデュー・ディリジェンス体制を整えましょう！

M&Aのデュー・ディリジェンスに関するご相談・セカンドオピニオンもお気軽にお問い合わせください。日本全国・全業種対応可能です！